李思齐是元末时期，效忠于元王朝的一个著名将领，他最初与察汗帖木儿一起努力剿除在北方肆虐的红巾军，建立了不少战功，经过数年征战后，其已经逐渐崛起成为一个地方军阀，元王朝不太能够节制得了他。

李思齐自从打败了李喜喜的红巾军之后，便开始在陇西、关中一带驻扎下来，发展自己的势力，为了拓展势力，他甚至去杀害了同行定住和郭择善等人，吞并他们的军队，而对此元王朝是敢怒而不敢言的。

在接下来的几年里，李思齐不断地同元朝的大将互相攻伐，比如：至正二十二年，进攻同为元朝大将的张良弼，被其所击败；至正二十三年，与王保保一起进攻，孛罗帖木儿的部将竹贞，而王保保和孛罗帖木儿是元朝当时最为出色的两个元帅。

这也就是说，李思齐一直都在同自家人内斗，至于逐渐肆虐的红巾军，则自然无暇顾及，坐视他们发展壮大。

但即便李思齐总是窝里斗，但他本人还是在至正二十五年，被封为了许国公，加银青光禄大夫，陕西等处行中书省平章政事等。

在同一年的十月份的时候，元朝当时最为强悍的将领王保保也被加封为河南王，统领天下兵马，带着元顺帝中兴大元王朝的期望，准备南下扫除以朱元璋为首的起义军。

等到王保保来到云南之后，已经是第二年的二月份，当时的朱元璋已经彻底将陈友谅击败，成为了实力最大的一股势力，并且已经早就派了徐达大将军去特意防范王保保的南侵。

王保保见状，便觉得光凭自己手中的这点军队，跑去死磕朱元璋明显是不划算的，便想着利用元顺帝给自己调用天下兵马的权力，要求盘踞关中地区的四军阀李思齐、张良弼、孔兴、脱列伯一起过来会合，南征朱元璋。

其实，南征朱元璋是假，王保保的真实意图是想要借机吞并了这四人的军队，来壮大自己的实力。

李思齐当初同王保保的养父察罕帖木儿，一起协力清缴红巾军，是最早的功臣，所以一直以来都自视甚高，如今被王保保这样年轻小伙子命令，李思齐当时心里不爽，直接按兵不动，拒不听调，张良弼、孔兴、脱列伯其他三人一看，也都跟着不肯过去。

对此，王保保很是生气，这所谓的“调动天下兵马的权力”完全是空的，能够调动的只有自己的兵马，他感叹道：“吾奉诏总天下兵，而镇将不受节制，何讨贼为！”

王保保下令，让自己的弟弟脱因帖木儿带领一支军队屯在济南，自己带着兵马不先去讨伐朱元璋，反倒先去攻打李思齐等关中军阀。

而另一边，李思齐他们也迅速组成了一个反王保保联盟，一起阻挡王保保的进攻。双方彼此攻伐了数年，前后数百战，不分胜负。

如此一来这就给了朱元璋安心发育的机会，老朱趁此机会，迅速平定了张士诚、方国珍等起义军势力，实力已经增长到具备一统天下的资格。

所以在洪武元年，也就是元至正二十八年的时候，朱元璋派遣徐达和常遇春两位百战名将，带领数十万军队渡过黄河，北伐元朝，直扑大都。

同时冯胜也带领着一支兵马，去进攻关中军阀，一路破潼关，陷凤翔，势如破竹，李思齐则节节败退，等到退无可退的时候，就直接投降了。

朱元璋并没有杀害李思齐，反倒将其封为了江西行省右丞，但只食禄不管事。在洪武三年正月的时候，朱元璋还让李思齐带领一支军队去讨伐王保保，成功将其击败。因功授江西行省平章政事，子孙后代可以世袭指挥佥事。

王保保在明军的接连打击下，只能北逃到草原深处去。虽然王保保无法反攻明朝，但朱元璋一直都将其视为心腹之患，多年后他还特意派李思齐作为使者，去招降王保保。

结果王保保不肯投降也就罢了，还强行将李思齐的一条手臂留下了，作为惩罚和嘲讽。李思齐本人虽然勉强回到了明朝，但却因为流血过多而死去。